常行投研
投研理念
通過(guò)構(gòu)建模型來(lái)理解這個(gè)世界運(yùn)作的規(guī)律
我們相信
可以通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法以及因果關(guān)系來(lái)理解市場(chǎng)
兼具理想與現(xiàn)實(shí)
理想上：深入理解市場(chǎng)的本質(zhì)以及
運(yùn)作原理
現(xiàn)實(shí)中：將我們的理解轉(zhuǎn)換為交易
算法
投研要素及原則
開(kāi)放的環(huán)境，對(duì)真理的鍥而不舍，
以及不斷的自我提升
我們相信只有堅(jiān)持這些原則，才能兼顧理想與現(xiàn)實(shí)，常行而至。
投研框架
part 01
數(shù)據(jù)處理
數(shù)據(jù)清洗處理
part 02
特征工程
依托數(shù)據(jù)特征和市場(chǎng)
邏輯尋找因子
part 03
模型搭建
建立符合市場(chǎng)規(guī)律的
模型
part 04
模型訓(xùn)練
以短期收益為目標(biāo)的
模型訓(xùn)練和回測(cè)
part 05
實(shí)盤(pán)驗(yàn)證
實(shí)盤(pán)驗(yàn)證模型,不斷
迭代優(yōu)化
產(chǎn)品策略
多因子指數(shù)增強(qiáng)
多因子選股策略，通過(guò)挑選短期內(nèi)的強(qiáng)勢(shì)股票獲取超額收益。跟蹤特定的市場(chǎng)指數(shù)，通過(guò)約束單因子相對(duì)指數(shù)的暴露來(lái)約束風(fēng)險(xiǎn)。年化換手率 150-200 倍。
多因子中性
通過(guò)量化模型挑選股票，構(gòu)建股票多頭頭寸，同時(shí)用股指期貨及其他工具進(jìn)行對(duì)沖，實(shí)現(xiàn)多空暴露的中性，以獲取與市場(chǎng)漲跌波動(dòng)無(wú)關(guān)的絕對(duì)收益。
股指套利
針對(duì)股指期貨不同到期合約之間的價(jià)差進(jìn)行建模，通過(guò)量化模型發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用常行自研的低延遲交易系統(tǒng)及算法下單，以確保所有交易高速高效的執(zhí)行。
商品套利
抓取相關(guān)性較高或有產(chǎn)業(yè)聯(lián)系的期貨價(jià)差波動(dòng)。長(zhǎng)期看這些價(jià)差會(huì)圍繞一個(gè)中樞波動(dòng)，但是由于基本面或者資金面的影響，價(jià)差會(huì)階段性偏離中樞，之后又逐步回歸。我們的低延遲策略會(huì)抓住這些短期偏離機(jī)會(huì)，同時(shí)交易多組高勝率組合，以確保策略的穩(wěn)定性。
跨境套利
在境內(nèi)的國(guó)際商品品種以及相同的國(guó)際品種間進(jìn)行交易。區(qū)別于傳統(tǒng)的低頻跨境套利，常行策略在策略和硬件條件加持下主要進(jìn)行低延遲交易，可以有效規(guī)避或減少主要的隔夜與跳空風(fēng)險(xiǎn)。